A Análise de Estágios do preço é uma estratégia para negociação de tendências de longo prazo. Foi discutido em detalhes por Stan Weinstein no livro Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets . A Análise de Estágio usa padrões gráficos para descrever quatro estágios distintos em que uma determinada ação pode estar.
A fase e as transições entre as fases têm diretrizes específicas sobre se um trader deve comprar, vender ou manter a negociação. Isso cria uma estratégia simples de seguir ao negociar no mercado. A Análise de Estágio ajuda os traders a identificar e manter o investimento em tendências de longo prazo no mercado.
Pontos Chave da Análise de Estágios
Gráfico semanal – Os gráficos semanais são usados na Análise de Estágio, pois o sistema foi projetado para negociação de longo prazo, de semanas a meses ou até anos. Definitivamente não é um sistema para day trading.
Média Móvel de 30 Semanas – A ação do preço no gráfico semanal é comparada em relação à média móvel de 30 semanas para determinar o estágio específico na Análise de Estágio. Se o preço semanal e a média móvel de 30 semanas estão tendendo para cima, para baixo ou para os lados, isso determinará o estágio específico.
Volume – Um componente-chave da transição de uma base de Estágio 1 para um avanço de Estágio 2 é um grande aumento no volume no rompimento. Sem um grande aumento no volume, o rompimento é mais vulnerável a ser falso, e o mercado volta para a base do Estágio 1.
Índices do mercado de ações – O estágio atual do mercado em geral é extremamente importante ao determinar quanto dinheiro negociar no mercado e se deve negociar ou permanecer em dinheiro. Quando o mercado geral está em declínio no Estágio 4, a maioria das ações também estará em declínio no Estágio 4 e esse é um período em que um trader deve buscar segurança, em vez de se arriscar e enfrentar perdas potencialmente devastadoras no mercado.
Exemplo visual de análise de estágios
Fonte: Segredos para lucrar nos mercados de alta e baixa por Stan Weinstein
A discussão a seguir descreve cada estágio da Análise de Estágios, incluindo exemplos de gráficos. As ações a serem tomadas durante cada Etapa também são discutidas. Para uma discussão mais aprofundada sobre a Análise de estágios, não deixe de conferir o livro de Stan Weinstein .
Estágio 1: Estágio de Base
A ação forma uma longa base horizontal no gráfico. Uma base é simplesmente um período em que o estoque se move principalmente para os lados, em vez de tender para cima ou para baixo. A base se forma após um declínio no preço das ações. Quanto mais longa a base horizontal, melhor. Uma base longa estabelecerá um nível de suporte mais significativo e a propriedade do estoque será transferida de mãos fracas para mãos fortes. A ação do preço da ação geralmente oscila acima e abaixo da média móvel de 30 semanas enquanto forma a base horizontal.
Ações a tomar nesta fase:
1) Crie uma lista de ações neste estágio e defina os níveis de preços onde eles provavelmente entrariam em um avanço do Estágio 2.
2) Dê uma olhada no setor em que a ação está e veja se todo o setor também está no mesmo estágio. Isso validará a fuga para o Estágio 2 se todo o setor se mover com o estoque.
3) Procure um volume maior à medida que o estoque se aproxima do nível de rompimento.
4) Não procure tomar uma posição em ações neste estágio até que ocorra a quebra para o Estágio 2. A razão é que o estoque pode continuar na base do Estágio 1 por meses ou anos de cada vez. Seu capital ficará vinculado a uma ação que não vai a lugar nenhum se a ação permanecer no Estágio 1 por um longo período de tempo.
Exemplos
Após um declínio, o Caribou Coffee (CBOU) formou uma base longa que oscilou entre US$ 1,25 e US$ 3,25. Observe como a média móvel de 30 semanas se achatou no final da base.
Depois de cair durante o mercado de baixa de 2008, a Ford (F) formou uma base horizontal que variou de cerca de US$ 1 a US$ 3.
Notas sobre o estágio 1:
- O volume geralmente seca inicialmente no Estágio 1, mas pode expandir mais tarde na base à medida que mais compradores chegam. Isso indica que a venda em larga escala das ações não está reduzindo o preço, o que é um bom sinal.
- A base no Estágio 1 pode durar meses ou anos
Fase 2: Fase de Avanço
Além de reconhecer uma tendência de baixa do Estágio 4, ser capaz de identificar um rompimento do Estágio 2 e examinar sua qualidade é a parte mais importante do sistema. No Estágio 2, a ação sai da base horizontal e começa a avançar ao longo de um período de tempo. Enquanto se move em alta, a maior parte do avanço deve ocorrer acima de uma média móvel de 30 semanas em alta.
Como é um rompimento do Estágio 2?
Existem dois tipos no Estágio 2. A primeira é um rompimento de uma base do Estágio 1 e isso é simplesmente chamado de “ruptura do Estágio 2”. A segunda é uma quebra de uma consolidação dentro de uma tendência de alta existente, isso é chamado de “ruptura de continuação do estágio 2”.
Ambos os rompimentos são considerados os pontos de entrada na Análise de Estágio onde você estaria comprando uma posição. Aqui está um exemplo visual de ambas os rompimentos mostrados no livro de Stan Weinstein:
Exemplo de um breakout do estágio 2 – Fonte: Segredos para lucrar nos mercados de alta e baixa
Exemplo de um Breakout de Continuação do Estágio 2 – Fonte: Segredos para lucrar nos mercados de alta e baixa
Quais são as caracteríscicas de um rompimento do Estágio 2 de qualidade?
Analisar a qualidade do breakout do Estágio 2 é fundamental usando os critérios estabelecidos no livro. Quanto mais uma ação corresponder aos pontos de um rompimento de alta qualidade do Estágio 2, maior a probabilidade de pegar um grande vencedor.
- Tendência do mercado geral
- A tendência do mercado geral precisa ser maior para que os rompimentos do Estágio 2 realmente comecem. Se a tendência do mercado for de baixa, pode pressionar até mesmo as melhores ações.
- Setor
- Estudar a força relativa de um setor é um ponto-chave para encontrar grandes vencedores. Se uma ação pertence a um setor, tem uma probabilidade muito maior de ser um grande vencedor se o setor estiver superando o S&P 500. Há casos especiais em que ações individuais não pertencem a nenhum setor ou são tão únicas que não são negociadas com o setor e, se for o caso, você pode passar para a análise do ativo de forma específica.
- Volume
- O breakout precisa ocorrer com volume aumentado, idealmente 2x o volume médio semanal para a semana de breakout, ou 2x o volume médio nas semanas que antecederam o breakout seguido por um aumento no volume durante a semana de breakout. Se houver baixo volume durante o rompimento, tem uma probabilidade muito maior de falhar. O volume é fundamental para demonstrar a acumulação do ativo por muito dinheiro, o que ajuda a sustentar uma tendência de alta.
- Inclinação da média móvel de 30 semanas no rompimento
- O estoque deve estar acima de uma média móvel crescente de 30 semanas durante o rompimento. Isso demonstra que a ação iniciou sua tendência de alta e está fora da fase de base lateral.
- Resistência
- Na Análise de Estágio, estamos interessados na resistência dos 2 anos anteriores de negociação. Quanto mais ação de preço de sobrecarga acima do rompimento durante os últimos 2 anos, mais resistência uma ação tem. Em meus estudos de grandes ações vencedoras do passado, quase todas elas estão sendo negociadas sem resistência anterior, portanto, se você puder pegar um rompimento sem resistência anterior, essa é a configuração ideal.
- Força relativa
- A ação deve estar superando o S&P 500 no rompimento, o que significa que quando você traça o gráfico contra o S&P 500, a tendência dessa linha está subindo. Na Análise de Estágio, procuramos as grandes ações vencedoras que impulsionam o S&P 500 mais alto e, portanto, devem estar superando o mercado.
- Tamanho da Base do Estágio 1 – Anterior
- Quanto maior a base do Estágio 1, menos resistência a ação terá, pois mais vendedores terão deixado a ação colocando a ação em mãos mais fortes. Portanto, quanto mais longa a base, melhor a posição da ação para sustentar um avanço porque a pressão de venda se dissipou.
Ações a tomar nesta fase:
1) A ação deve ser comprada no rompimento ou em um recuo para o nível de rompimento.
2) A ação pode ser mantida até que um topo do Estágio 3 se forme ou um stop móvel seja atingido.
3) Use o trailing stop para fins de gerenciamento de risco. Por exemplo, você pode usar a média móvel de 30 semanas como uma área para rastrear um stop loss.
4) A ação pode configurar novamente em um rompimento de continuação do Estágio 2 após o rompimento inicial. Esta é outra oportunidade de inserir uma ação dentro de uma tendência de alta existente.
Exemplos
O Caribou Coffee (CBOU) do exemplo anterior saiu da base do Estágio 1 em um grande aumento de volume. A partir do ponto de ruptura, a ação continuou a subir acima da média móvel de 30 semanas.
A Ford Motor (F) do exemplo anterior saiu de sua base do Estágio 1 em um grande aumento no volume e continuou a subir acima da média móvel de 30 semanas.
Estágio 3: Estágio de Consolidação/Topping
A ação começa a tendência lateral no Estágio 3 e perde impulso para o lado positivo. A média móvel de 30 semanas também perde sua inclinação ascendente e começa a se mover lateralmente. A ação do preço na ação geralmente ocorre muito mais acima e abaixo da média móvel achatada de 30 semanas do que no Estágio 2. avançar.
Ações a tomar nesta fase:
1) Aguarde um colapso do Estágio 4 para vender o estoque, ou apenas venda a ação neste estágio se a ação técnica começar a formar um topo significativo.
2) Se a ação voltar a um avanço de Estágio 2, compre a ação de volta ou adicione mais ações se ainda detiver a posição.
Exemplos
A Starbucks (SBUX) formou o topo do Estágio 3 depois de avançar por um período de tempo. A média móvel de 30 semanas se estabilizou em 2006 e as ações começaram a oscilar acima e abaixo da média móvel.
O Citigroup (C) formou o topo do Estágio 3 em 2007, quando a média móvel de 30 semanas se estabilizou. O preço da ação ficou acima e abaixo da média móvel achatada de 30 semanas durante esse período.
Estágio 4: Estágio Declínio
A ação quebra abaixo da faixa de negociação do Estágio 3 e abaixo da média móvel de 30 semanas no Estágio 4, e continua a cair principalmente abaixo da média móvel de 30 semanas. A média móvel de 30 semanas começa uma longa inclinação descendente.
Ações a tomar nesta fase:
1) Vender posições durante a transição para este estágio, pois elas podem perder valor considerável se mantidas durante um declínio acentuado
2) Fique fora de todas as ações nesta fase!
Exemplos
O Starbux (SBUX) do exemplo anterior quebrou permanentemente abaixo da consolidação do Estágio 3 no início de 2007 e começou um declínio de longo prazo.
O Citigroup (C) quebrou abaixo da média móvel de 30 semanas em meados de 2007, depois testou novamente a média móvel de 30 semanas e não voltou acima dela em outubro de 2007. A média móvel de 30 semanas começou então a descer e o as ações começaram um longo declínio no Estágio 4.
Análise de estágio do mercado geral
Como a maioria das ações sobe e desce junto com o resto do mercado de ações, é muito importante conhecer o estágio em que os principais índices do mercado estão. A maioria das ações tenderá junto com o resto do mercado.
Se os principais índices estiverem em um avanço de Estágio 2, você pode esperar que a maioria das ações também esteja em um avanço de Estágio 2. A coisa mais importante para ficar de olho é quando o mercado geral passa para um declínio no Estágio 4. Como a maioria das ações estará caindo junto com o resto do mercado nesse ponto, seria prudente sair das posições compradas e permanecer conservador enquanto o mercado declina.
Resumo
- Evite comprar ações nas bases do Estágio 1 até que elas se transformem em um avanço do Estágio 2, pois às vezes o capital pode ficar amarrado quando um estoque se baseia por um longo período de tempo
- As melhores oportunidade de compra ocorrem no rompimento do Estágio 1 para o Estágio 2
- As consolidações do estágio 3 podem formar um topo e levar a um declínio do estágio 4, ou simplesmente um intervalo de negociação que se desenvolve em outro avanço do estágio 2
- Nunca mantenha uma ação que esteja em declínio no estágio 4, pois isso pode levar a grandes perdas
- O estágio do mercado geral tem uma grande influência nas ações individuais, pois a maioria das ações segue a tendência do mercado
